MoneyDJ新聞 2026-05-25 08:43:52 郭妍希 發佈

前高盛(Goldman Sachs)高階主管Michael Parekh形容台積電(2330)是「全球科技市場的聯準會(Fed)」，因為該公司對全球先進晶片產能握有絕對的控制權。

Stocktwits 24日獨家報導，目前在Substack數位內容訂閱平台經營 《AI: Return to Zero》電子報的Parekh受訪時透露，輝達(Nvidia)執行長黃仁勳(Jensen Huang)現在「幾乎每個月都親自飛往台灣」，只為了向台積電要求(ask for)更多產能。 黃仁勳近期預估到2030年底，全球AI基礎設施的支出將達到3~4兆美元，但Parekh強調，若台積電能擴大供應，這個數字會更高。

Parekh說，「台積電就是那個唯一的『閘門』(gating factor)。」「黃仁勳幾乎每個月都飛去台灣，跟他在台積電的好友求情：『拜託，這裡是另一筆1,000億美元，幫我多蓋幾座晶圓廠吧。』但台積電這幫人根本不為所動。」

Parekh直言，「台積電是全球科技市場的聯準會。他們必須擴建晶圓廠，而蓋一座廠需耗時三到五年、耗資數百億甚至上千億美元。他們並沒有為了那五兆美元以上的『潛在市場』而盲目擴產。」

Parekh指出，台積電這種深思熟慮的擴產節奏(deliberate pacing)絕非頑固不化。這是一家極度理性的企業，因為他們深知，建造一座全新的先進製程晶圓廠需耗資數百億美元，且需要三到五年才能達到全面量產。在Parekh看來，台積電正在跟「眼前的天量需求」與「自身能承擔的產能建置」之間，設法取得完美平衡。

Parekh認為，過去一年來的科技演進，已從根本上改變了市場需求。他指出，在12個月前，AI算力的主要應用場景還是聊天機器人；然而到了2026年，市場核心早已變成了「AI代理」與「推理模型」(Reasoning models)。這類系統在進行同樣任務時，其推論(inference)所需使用的晶片數量，是過去聊天機器人的100倍以上。

他說，這種呈幾何等級加速的需求，給了黃仁勳無比的底氣，去喊出那些在三年前聽起來荒謬至極的天文數字。但這也讓台積電的產能瓶頸變得更加嚴峻，因為需求增長的速度，遠比蓋任何一座晶圓廠的速度都要快。

Parekh在過去三十年間，親自見證了網際網路、行動通訊、雲端運算等每一次重大科技浪潮，但他告訴Stocktwits，這次AI 革命的規模比過去所有浪潮都龐大。 他認為，黃仁勳給出的3~4兆美元這個數字可能還低估了。他將未來六年的真實市場規模直接定錨在4~5兆美元，前提是台積電願意建造出足夠產能。

輝達22日終場下跌1.9%、收215.33美元；過去一週跌幅來到4.43%。年初迄今，輝達僅上漲了15.46%，遜於台積電ADR的33.11%。

硬體的產能擴張已追不上AI發展速度。硬碟機大廠希捷(Seagate Technology)行長Dave Mosley先前也警告，公司在「滿足人工智慧(AI)激增的需求」方面陷入困境，寧可選擇「技術轉型」也不盲目擴產。

Mosley 5月18日出席摩根大通全球科技、媒體和通訊大會(JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference)時表示，建造新工廠「實在太花時間了」，還可能導致公司陷入產能過剩的窘境。

他解釋，希捷的關鍵元件(尤其是記錄磁頭晶圓，recording head wafers)，前置時間已超過9個月，而硬碟本身還需要額外一季的時間來製造。因此，該公司已全面轉為「接單生產」(build-to-order)模式，這能為公司提供未來4~5個季度的訂單能見度。

(圖片來源：台積電)

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